استمرار نمو ربحية المؤسسة والأصول المدارة على أساس سنوي بفضل المستويات القوية للأنشطة الاستثمارية وتوظيف الأموال وتنفيذ عدد من مبادرات النمو الاستراتيجية
أعلن إنفستكورب، المؤسسة المالية العالمية المتخصصة في الاستثمارات البديلة، اليوم عن نتائجه للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2019 (السنة المالية 2019).
رغم التباطؤ الاقتصادي والتوتر السياسي، حقق إنفستكورب نتائج قوية تمثّلت في تحقيق صافي دخل بقيمة 131 مليون دولار بارتفاع نسبته 5% مقارنةً مع 125 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية المنتهية في 30 يونيو 2018 (السنة المالية 2018). وسجّل الربح المخفّض للسهم العادي ارتفاعاً بنسبة 13% إلى 1.47 دولار خلال السنة المالية 2019 مقارنةً مع 1.30 دولار في السنة المالية 2018، بينما استقر إجمالي الدخل الشامل عند 124 مليون دولار خلال السنة المالية 2019 محققاً ارتفاعاً بنسبة 3% مقارنةً بـ 121 مليون دولار خلال السنة المالية 2018. وارتفعت قيمة الأصول المُدارة بواقع 1.9 مليار دولار لتصل إلى 28.2 مليار دولار، حيث يعود هذا الأداء المالي والتشغيلي القوي إلى التزام إنفستكورب بتنفيذ أهدافه الاستراتيجية المتمثّلة في توسعة محفظة أصوله المُدارة لتصل قيمتها إلى 50 مليار دولار على المدى المتوسط، عبر توسيع منتجاته وتطويرها أو عبر عمليات الاستحواذ الملائمة.

أبرز النتائج المالية والتشغيلية
• تحقيق نموّ في الأصول المُدارة بواقع 1.9 مليار دولار لتبلغ قيمتها 28.2 مليار دولار، ويأتي ذلك تماشياً مع التزام إنفستكورب بتوسعة محفظة أصوله المُدارة على المدى المتوسّط لتصل إلى 50 مليار دولار. وقد اعتمد إنفستكورب معايير السوق السائدة في احتساب قيمة الأصول المُدارة في وحدة الاستثمار العقاري، وذلك من خلال أخذ القيمة السوقية لهذه الأصول المُدارة بعين الاعتبار.
• تسجيل مستوى قياسي في جذب الاستثمارات للصفقات المنفردة بقيمة 1,416 مليون دولار، بارتفاع نسبته 29% مقارنةً مع 1,099 مليون دولار خلال السنة المالية 2018، بما يعكس الطلب القوي من جانب العملاء على الاستثمار في الشركات الخاصة والعقارات.
• تحقيق نمو مستمر في صافي الدخل بنسبة 5% (15% باستثناء خسائر القيمة العادلة في الاستثمارات القديمة)، بالتوازي مع تدشين عدد من المبادرات الاستراتيجية، وهي كما يلي:
- إنشاء صندوق استثماري للاستحواذ على شركات خاصة في أوروبا بالتعاون مع شركة "كولير كابيتال"، باعتبارها مستثمراً أساسياً، وإطلاق صندوق استثماري في الصين، إلى جانب تدشين مشروع مشترك مع شركة "أبردين ستاندرد" لتأسيس صندوق استثماري في قطاع البُنى التحتية في دول مجلس التعاون الخليجي.
- تعزيز الحضور الدولي لمنصّة توظيف الاستثمارات من خلال جمع أموال من خارج منطقة الخليج العربي بقيمة تجاوزت الـ 4.3 مليار دولار من أصل الأموال التي تم جمعها والبالغة 5.7 مليار دولار.
- إتمام صفقة الاستحواذ على حصّة أقلية استراتيجية في بنك "باريس برتراند" وكذلك صفقة الاستحواذ على وحدتي الشركات الخاصة والاستثمارات العقارية في شركة "آي دي إف سي" في الهند، إلى جانب الاستحواذ على شركة "ميركوري كابيتال أدفايزرز"؛ وشراء حصّة أغلبية في شركة "سي إم إنفستمنت بارتنرز"، حيث من المتوقع إتمام هذه الصفقة خلال العام 2020، بعد الحصول على موافقة الجهات الرقابية المعنية وغيرها من الموافقات الأخرى.
- تنفيذ صفقات ثانوية لبيع شركات خاصة بالتعاون مع شركتي "كولير كابيتال" و"هاربورفست" والتي ساهمت في الحد من مخاطر الميزانية العمومية. وقد ساهمت هذه الصفقات وغيرها من التخارجات الناجحة الأخرى في انخفاض الاستثمارات المشاركة لـ إنفستكورب في الشركات الخاصة بنسبة 19% إلى 505 مليون دولار مقارنةً بـ 625 مليون دولار.
- وفقاً لما تم الإعلان عنه سابقاً، يعمل إنفستكورب على إعادة تنظيم هيكله التشغيلي، بما يتسق مع ما هو متبع في شركات إدارة الأصول الرائدة عالمياً، بهدف دعم استراتيجية أعماله وخدمة عملائه وشركائه بشكل أفضل. وكان مصرف البحرين المركزي قد أصدر موافقته النهائية مؤخرًا بخصوص إلغاء الترخيص المصرفي بالجملة (المقدمة من إنفستكورب)، واعتماد تحوّل البنك إلى شركة قابضة وتنازله طوعياً عن الترخيص المصرفي بالجملة في البحرين، ومن المقرر انتهاء إنفستكورب من هذه الخطوة خلال صيف هذا العام.
• بلغ معدل كفاية رأس المال 33.8% كما في نهاية 30 يونيو 2019، أي زيادة بواقع 230 نقطة أساس مقارنةً بـ31.5% كما في 30 يونيو 2018.
• زيادة توزيعات الأرباح المقترحة للسهم الواحد بنسبة 25% إلى 0.30 دولار مقارنةً بـ 0.24 دولار.

وتعليقاً على النتائج المالية، قال محمد العارضي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في إنفستكورب: "أظهرت نتائجنا المالية القوية قدرتنا على تنفيذ العديد من المبادرات الاستراتيجية ونجاح إنفستكورب في الحفاظ على مرونته، كما تؤكد حرصه وتركيزه على تحقيق أهداف نموّه الاستراتيجية وتسجيل معدلات ربحية عالية بالرغم من مختلف التحديات السياسية والاقتصادية. ويُعزى ذلك إلى جهودنا المستمرة نحو تحقيق التوسّع عالمياً على مستوى منتجاتنا ومنصّتنا الخاصة بتوظيف الاستثمارات، مع تلبية تطلعات عملائنا واحتياجاتهم. وتنعكس جهودنا المبذولة في التوسع نحو مناطق جغرافية جديدة، مثل الصين والهند، إلى جانب تدشين منتجات جديدة، مثل الإقراض المباشر واستثمارات البُنى التحتية، جلياً في طموحاتنا بتنويع قاعدة عملائنا من حيث الحضور الجغرافي أو من حيث فئات الأصول".

وأضاف العارضي قائلاً: "سنواصل تنفيذ استراتيجية نموّنا الطموحة الهادفة إلى توسيع محفظة أصولنا المُدارة لتصل قيمتها إلى 50 مليار دولار على المدى المتوسط، مع التركيز على تعزيز نمو أرباحنا والالتزام بنهجنا الموزون في إدارة الميزانية العمومية والسيولة. ويتمتع إنفستكورب بكافة المقومات والإمكانات التي تؤهله لمواصلة تعزيز قيمة استثمارات مساهمينا وعملائنا وتزويدهم بالفرص الاستثمارية الواعدة".

التعليق على النتائج
ارتفع إجمالي الدخل التشغيلي إلى 465 مليون دولار خلال السنة المالية 2019 مقارنةً مع 454 مليون دولار في السنة المالية 2018، في حين شهد الدخل من العمولات نمواً بقيمة 376 مليون دولار بنسبة 17% مقارنةً مع 321 مليون دولار في السنة المالية 2018، نتيجةً لنمو العمولات من الأصول المُدارة بنسبة 5%، أي ارتفاعاً من 173 مليون دولار إلى 181 مليون دولار، فضلاً عن زيادة عمولات الصفقات إلى 195 مليون دولار، أي ارتفاعًا بنسبة 32% من 148 مليون دولار خلال السنة المالية 2018. وقابل ذلك انخفاضًا في الدخل من الموجودات والذي بلغ 106 ملايين دولار (باستثناء تغير القيمة العادلة في الاستثمارات القديمة) بنسبة 23% مقارنةً مع 137 مليون دولار خلال السنة المالية 2018، ويُعزى ذلك بشكل كبير إلى تراجع عائدات الاستثمار في الشركات الخاصة.

وبلغت التكاليف التشغيلية 268 مليون دولار خلال السنة المالية 2019 بارتفاع نسبته 5% مقارنةً مع 256 مليون دولار خلال السنة المالية 2018، ونتج عن ذلك استقرار معدل التكلفة إلى الدخل عند 65%.

وانخفضت تكاليف الفائدة خلال السنة المالية 2019 إلى 51 مليون دولار بنسبة 9%، مقارنةً مع 56 مليون دولار خلال السنة المالية 2018، إثر تراجع متوسط الديون المستحقة بجانب تنوع قاعدة التسهيلات التمويلية للمؤسسة وشروطها المواتية.

وارتفعت قيمة محفظة الأصول المُدارة بنسبة 7% لتصل 28.2 مليار دولار مقارنةً مع 26.3 مليار دولار بنهاية 30 يونيو 2018. وقد ارتفعت قيمة الأصول المُدارة عبر كافة وحدات أعمال إنفستكورب، خاصةً بعدما ساهمت استثمارات المؤسسة في الهند بقيمة 387 مليون دولار. وبلغت قيمة الأصول المُدارة من قبل طرف آخر، غير المشمولة في الأرقام الموحّدة للأصول المُدارة، 5.7 مليار دولار.

وحافظ إنفستكورب على مستويات رسملة جيدة، حيث بلغ إجمالي قيمة أصوله 2.4 مليار دولار بنهاية 30 يونيو 2019، انخفاضاً بنسبة 5% من 2.5 مليار دولار بنهاية 30 يونيو 2018، وبلغ إجمالي حقوق الملكية 1,145 مليون دولار بنهاية 30 يونيو 2019 بارتفاع نسبته 2% مقارنةً مع 1,123 مليون دولار بنهاية 30 يونيو 2018. بينما تراجع مستوى الاستثمارات المشاركة بنسبة 12% إلى 1,017 مليون دولار مقارنة مع 1,162 مليون دولار بنهاية 30 يونيو 2018. وقد ارتفع معدل كفاية رأس المال إلى 33.8% مقارنةً بـ 31.5% بنهاية 30 يونيو 2018، وهذا المعدل أعلى بكثير من الحد الأدنى المنصوص عليه من قِبل "مصرف البحرين المركزي" وهو 12.5%. كما استمر إنفستكورب في تسجيل أداء جيد على صعيد معدلات إجمالي المديونية وصافي المديونية بواقع 1.1 و0.4 مرة على التوالي مقارنةً بـ 1.3 و0.5 مرة.

وارتفعت قيمة توزيعات الأرباح المقترحة بنسبة 25% إلى 0.30 دولار للسهم الواحد مقارنةً مع 0.24 دولار للسهم الواحد خلال السنة المالية 2018، وصاحب ذلك زيادة في العائد على الاستثمار بنسبة 12% مقارنةً مع 11% خلال السنة المالية 2018، بالإضافة إلى ارتفاع القيمة الدفترية للسهم المخفّض بالكامل بنسبة 9% إلى 13.26 دولار مقارنةً بـ 12.13 دولار.

وارتفع إجمالي السيولة المتوفرة إلى 1.1 مليار دولار بنهاية 30 يونيو 2019 مقارنةً مع 1.0 مليار دولار في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2018. وقام إنفستكورب بتعديل قيمة أحد تسهيلاته الائتمانية المتجددة، بما أدى إلى رفع قيمته إلى 436 مليون دولار من 425 مليون دولار، وتحسّن في التسعير، وتمديد فترة الاستحقاق إلى العام 2023 مع إمكانية تمديدها بواقع عام إضافي. وثبتت كل من وكالتي "موديز" و"فيتش" التصنيف الائتماني لـ إنفستكورب عند (Ba2) و(BB) على التوالي مع نظرة مستقبلية مستقرة من قبل فيتش.

أداء ملفت عبر كافة وحدات الأعمال

الشركات الخاصة
سجّلت استثمارات إنفستكورب في الشركات الخاصة نشاطاً قوياً خلال هذه الفترة، خاصةً في ضوء الطلب القوي من جانب العملاء وكذلك عمليات التقييم التي دعمت إتمام صفقات التخارج.
• بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية 750 مليون دولار أمريكي، بزيادة 37% مقارنة مع 548 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• ارتفعت عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال إلى 1,869 مليون دولار أمريكي بنسبة 222% مقارنة مع 580 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• ارتفعت التوزيعات إلى 2,242 مليون دولار أمريكي بنسبة 184% مقارنة مع 789 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• ارتفع حجم الأصول المدارة بنسبة 21% إلى 5,781 مليون دولار أمريكي مقارنة مع 4,782 مليون دولار أمريكي في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2018.

وحدة الاستثمار العقاري
سجّلت وحدة الاستثمار العقاري نشاطاً ضمن مستويات جيدة، مدفوعةً بتوسع محافظها الاستثمارية في الولايات المتحدة الأمريكية ودول أوروبا
• بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية للوحدة 670 مليون دولار أمريكي، بارتفاع نسبته 19% مقارنةً مع 565 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• بلغت قيمة عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال 639 مليون دولار أمريكي، بارتفاع نسبته 12% مقارنةً مع 569 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• بلغت التوزيعات 662 مليون دولار، وهي أقل بنسبة 7% من السنة المالية 2018 والتي بلغت فيها التوزيعات 713 مليون دولار.
• ارتفع حجم الأصول المُدارة للوحدة بنسبة 4% إلى 6,126 مليون دولار أمريكي مقارنةً مع 5,900 مليون دولار أمريكي في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2018.

وحدة استثمار العوائد المُطلقة
سجّلت الوحدة نمواً في قيمة أصولها المُدارة بنسبة 2% وارتفاعاً إلى 3,800 مليون دولار مقارنةً مع 3,734 مليون دولار في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2018.
• بلغ حجم نشاط جمع الأموال 1,212 مليون دولار، بارتفاع 115% مقارنةً مع 563 مليون دولار في السنة المالية 2018. ويعكس ضعف نمو الأصول المدارة ارتفاع قيمة المبالغ المستردة خلال الفترة ذاتها، والتي تعزى بشكل كبير إلى عمليات التخارج المتوقعة من اللأصول المُدارة القديمة منخفضة الربحية.

وحدة إدارة الدين
على الرغم من تأثّر أسواق الائتمان بتراجع وتيرة نمو بيئة الاقتصاد الكلي، نجح إنفستكورب في طرح أربعة إصدارات لالتزامات قروض مضمونة جديدة، توزّعت بين دول أوروبا والولايات المتحدة الأمريكية، بما يعكس حضوره القوي بين أوساط المستثمرين.

• بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية 1,470 مليون دولار، بانخفاض نسبته 13% مقارنةً مع 1,695 مليون دولار في السنة المالية 2018.
• ارتفعت قيمة عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال 2.0 مليار دولار أمريكي، مقارنةً مع 1.8 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2018.
• تراجع كبير في كلفة إعادة التمويل وتعديل أسعار فائدة القروض، من 3.9 مليار دولار إلى 127 مليون دولار.
• ارتفعت قيمة الأصول المُدارة ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 4% إلى 11,870 مليون دولار مقارنةً مع 11,466 مليون دولار في الفترة المنتهية في 30 يونيو 2018.
• تم تأسيس صندوق استثماري، يديره طرف ثالث، بهدف استيفاء قواعد الحد من المخاطر في الإصدارات الأوروبية المستقبلية من التزامات القروض المضمونة.